БМР алармира за рискове в световната финансова система и нестабилност

Банката за международни разплащания (БМР) сигнализира за сериозни рискове в световната финансова система, които са породени от търговските напрежения и геополитическите конфликти. На годишното си общо събрание в Базел генералният директор на институцията Агустин Карстенс предупреди, че настоящите тенденции могат да доведат до разцепления в световната икономика и да разклатят установения ред.

Ключов момент за световната икономика

Карстенс подчерта, че световният икономически климат се намира в „нова ера на повишена несигурност и непредсказуемост“, която подлага на изпитание доверието в институциите, включително централните банки. Търговската война, предизвикана от САЩ, и други значителни политически промени разклащат дългогодишните финансови структури.

Особена тревога будят нарастващият протекционизъм и фрагментацията на международната търговия. Тези явления влошават вече продължителния дълъг период на забавяне на растежа и производителността. Според Карстенс световната икономика постепенно става по-уязвима на различни шокове, каквито са застаряването на населението, изменението на климата, геополитическите конфликти и проблемите във веригите за доставки.

Инфлация, дълг и финансови уязвимости

Докладът на БМР обръща внимание и на непрекъснатия растеж на инфлацията, който последва пандемията от КОВИД-19. Това оказва влияние върху общественото възприятие за движението на цените и икономическата стабилност. В същото време растящите нива на публичния дълг засилват уязвимостта на финансовата система по отношение на промените в лихвените проценти.

Карстенс изтъкна, че ръстът на дълга не може да продължава безкрайно и предупреди, че евентуални увеличени военни разходи могат допълнително да усложнят ситуацията. Високият публичен дълг намалява възможностите на държавите да прилагат ефективна фискална политика при бъдещи кризи.

Доларът и перспективите пред валутния пазар

Главният икономически съветник на БМР, Хьон Сонг Шин, коментира последните събития на валутния пазар, като посочи значителното надолу движение на щатския долар. От началото на годината доларът е поевтинял с около 10%, което е най-големият му спад за първото полугодие от 70-те години насам, когато президент Никсън премахна златния стандарт.

Въпреки това, по думите на Шин, няма достатъчно индикации за масово отдалечаване от американските активи, както предполагат някои икономисти. Той отбелязва, че действията на суверенните фондове и централните банки са бавни и засега не са налице сериозни причини за притеснения.

Обща картина и бъдещи рискове

• Търговските конфликти и протекционизмът на международната сцена застрашават икономическата стабилност.
• Инфлацията и публичният дълг оказват допълнителен натиск върху финансовите институции.
• Промени в глобалната политическа обстановка и геополитическите рискове създават по-нестабилна среда.
• Доларовият пазар демонстрира значителна волатилност, но без индикации за сериозна криза.

Според експертите на БМР световната финансова система е изправена пред редица предизвикателства, които изискват внимателно наблюдение и адаптация, за да се избегнат по-сериозни трусове в близко бъдеще.