Националният съвет обсъжда мултифондовия модел в пенсионната система

Националният съвет за тристранно сътрудничество ще проведе заседание в понеделник, на което ще бъдат обсъдени предложенията за промени в Кодекса за социално осигуряване, подготвени от Министерството на финансите. Те предвиждат въвеждането на мултифондов модел в капиталовите стълбове на пенсионната система.

Основната цел на новите правила е да се създадат подфондове с различен инвестиционен профил, което ще позволи на осигурените лица да избират дали да насочат спестяванията си към по-динамично управление с по-висока доходност, или да предпочетат балансиран или консервативен подход. Спестяванията по индивидуалните партиди остават персонални и гарантирани, като лични средства, подобно на банковите сметки.

Позицията на Българската стопанска камара

БСК изразява принципна подкрепа към предложения законопроект. Организацията отбелязва, че проектът е съгласуван с препоръките на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР) и анализите на Икономическия и социален съвет. Изследвани са и практики от страни с подобни пенсионни системи в Централна и Източна Европа, които вече прилагат многофондов модел.

Според БСК, въвеждането на мултифондовата система гарантира свободата на осигурените да избират подфонд според своя жизнен цикъл и предпочитания. Това ще стимулира по-висока доходност през активните години, когато осигурените са по-млади, чрез динамичния подфонд, и сигурност преди пенсиониране чрез консервативния. Освен това се намаляват таксите, а инвестиционната такса се предлага да бъде двукомпонентна – част на база стойността на управляваните активи и част в зависимост от постигнатата доходност.

Работодателската организация очаква тези мерки да стимулират активно участие на осигурените в инвестиционния процес, като те могат свободно да променят избора си на подфонд и пенсионно дружество. Предвижда се и стабилизиране на финансовите основи на пенсионните дружества чрез увеличаване на техния капитал, което ще им позволи да устояват на пазарни колебания и да разработват нови инвестиционни инструменти.

Освен това БСК предлага прехвърлянето към държавното обществено осигуряване (ДОО) да става еднократно и само при пенсиониране, за да няма загуби от скъсено участие в Универсалния пенсионен фонд (УПФ). Предлага се и данъчно облекчение на личните вноски в размер на 15% от данъчната основа, а работодателските вноски да бъдат увеличени до 120 лв. на месец за осигурено лице.

Критичната позиция на КТ „Подкрепа“

Конфедерацията на труда „Подкрепа“ изразява категорично несъгласие с предложенията за промени в условия на политическа нестабилност и липса на финансови анализи и пътна карта за пенсионната система. Според синдиката обществото няма достатъчна яснота как се управляват вноските и слабо проявява интерес към темата, която обикновено се засилва само непосредствено преди пенсиониране.

Основните обекти на тревога според КТ „Подкрепа“ са гаранциите за минимална доходност, справянето със сривове на пазарите и защитата на осигурените в условията на висока инфлация и икономическа несигурност. Синдикатът остро критикува предложените такси – удръжката върху всяка осигурителна вноска и инвестиционната такса, които според тях представляват двойно таксуване и са прекалено високи.

КТ „Подкрепа“ настоява за премахване на задължителната удръжка от осигурителната вноска, тъй като събирането ѝ се администрира от НАП, а в чуждите държави подобни такси често не съществуват. Синдикатът предупреждава, че липсата на финансова прогноза и обществено обсъждане ще доведе до социално напрежение и редица нерешени въпроси за осигурените лица.

От „Подкрепа“ критикуват и системата за автоматично разпределение на осигурените в подфондове по възраст, като настояват първоначално всички да бъдат разпределени в най-нискорисковия консервативен подфонд, а преминаването към по-високорискови да става само с изрично писмено съгласие.

Синдикатът настоява за по-добра информираност и финансово образование на осигурените, както и за публично отчитане на реалната доходност на постигнатите резултати, коригирана с инфлацията.

Позицията на пенсионните дружества

Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване подчертава, че промяната за мултифондов модел се предлага и чака вече близо 20 години, като има широка политическа подкрепа. В момента всички осигурени се управляват еднородно, без възможност за настройка на риска спрямо възраст и предпочитания, което рефлектира в често незадоволителна доходност, едва покриваща инфлацията.

Моделът с три подфонда – динамичен, балансиран и консервативен, дава възможност на всеки да избере според своите нужди. Ако не бъде направен избор, осигурените автоматично се разпределят според възрастта си: до 50 години – в динамичен, след това в балансиран, а в последните три години преди пенсия – в консервативен фонд.

Освен Универсалните пенсионни фондове, мултифондови структури се предвижда да има и в доброволното допълнително осигуряване, докато професионалните пенсионни фондове запазват сегашната си структура.

Модерен подход към пенсионното осигуряване

Предлаганите промени целят да осигурят по-голяма гъвкавост и възможност за персонализирано управление на пенсионните спестявания. Подфондовете с различен риск дават шанс на младите да инвестират агресивно за по-висока доходност, докато по-възрастните да предпазват натрупаните средства чрез по-консервативни стратегии.

Това създава предпоставки за повишаване на пенсионните доходи и конкурентна среда между пенсионните фондове. В същото време обаче предстои допълнителна дискусия с оглед на опасенията на синдикатите за прозрачност, такси и социална приемственост.